CONVERTINVEST All-Cap Convertibles Fund (S) VTA/  AT0000A09016  /

Der CONVERTINVEST All-Cap Convertibles Fund ist ein Anleihefonds und strebt als Anlageziel insbesondere moderates Kapitalwachstum an. Er investiert zumindest 51 % des Fondsvermögens in Wandelanleihen von Emittenten (zumeist Unternehmen) mit unterschiedlicher Börsenkapitalisierung, die ihren Sitz oder Tätigkeitsschwerpunkt in Europa haben, sowie in Anleihen mit Wandelbarkeit in europäische Aktien. Das Rating von mindestens 51 % der direkt im Fondsvermögen befindlichen Schuldverschreibungen beträgt mindestens Investmentgrade (Standard & Poor's BBB-, Moody's Baa3, Fitch BBB- oder vergleichbare Ratings von anderen Ratinganbietern/Ratingeinschätzungen). Im Zuge der Veranlagung werden ESG-Kriterien (Environmental, Social, Governance) berücksichtigt. Eine direkte Veranlagung in Emittenten, deren Umsatz zu einem substantiellen Teil aus der Produktion bzw. Förderung sowie Aufbereitung bzw. Verwendung oder sonstiger Dienstleistungen im Bereich Kohle generiert wird, sowie in Unternehmen, die maßgebliche Komponenten im Bereich "geächtete" Waffen (z.B. Streumunition, chemische Waffen, Landminen) herstellen, ist ausgeschlossen. Darüber hinaus werden Unternehmen ausgeschlossen, deren Unternehmensführung ein gewisses Qualitätsniveau nicht erfüllt. Derivative Instrumente, die Nahrungsmittelspekulation ermöglichen oder unterstützen können, werden ebenfalls nicht erworben. Nähere Informationen zu den Negativkriterien sind im Anhang 1. "Ökologische und/oder soziale Merkmale" des Prospekts enthalten. Neben Wandelanleihen kann auch in andere Wertpapiere, in u.a. von Staaten, Unternehmen oder supranationalen Emittenten begebene Anleihen und Geldmarktinstrumente, in Anteile an Investmentfonds sowie in Sicht- und kündbare Einlagen veranlagt werden.

Der CONVERTINVEST All-Cap Convertibles Fund ist ein Anleihefonds und strebt als Anlageziel insbesondere moderates Kapitalwachstum an.

Im Juni wurde die weit erwartete Zinswende der EZB mit der ersten Zinssenkung eingeleitet. Darauf folgten Wahlen im Europäischen Parlament, die einen milden Rechtsruck bedeuteten, der in Frankreich wiederum sehr überraschend zu Neuwahlen Anfang Juli führte. Dies beunruhigte vor allem die Aktienmärkte in Frankreich, die -5 % fielen, aber auch jene in Europa, die -2 % verloren. Die Kreditaufschläge im schlechteren Bonitätssegment in Europa stiegen ebenfalls um etwa 10 % an. Diese Turbulenzen bewirkten auch einen Fall der Zinskurve, da derartige Unruhe EZB-Zinssenkungen wahrscheinlicher macht. In den USA stiegen Kreditaufschläge weniger an und auch die Zinskurve fiel weniger als in Europa. Der US-Aktienmarkt entwickelte sich mit 5% sehr positiv. Wandelanleihen verloren global über den Monat leicht an Wert. Die Aktiensensitivität des Fonds fiel auf 46 %. (20.06.2024)