CONVERTINVEST All-Cap Convertibles Fund (S) VTA/  AT0000A09016  /

Der CONVERTINVEST All-Cap Convertibles Fund ist ein Anleihefonds und strebt als Anlageziel insbesondere moderates Kapitalwachstum an. Er investiert zumindest 51 % des Fondsvermögens in Wandelanleihen von Emittenten (zumeist Unternehmen) mit unterschiedlicher Börsenkapitalisierung, die ihren Sitz oder Tätigkeitsschwerpunkt in Europa haben, sowie in Anleihen mit Wandelbarkeit in europäische Aktien. Das Rating von mindestens 51 % der direkt im Fondsvermögen befindlichen Schuldverschreibungen beträgt mindestens Investmentgrade (Standard & Poor's BBB-, Moody's Baa3, Fitch BBB- oder vergleichbare Ratings von anderen Ratinganbietern/Ratingeinschätzungen). Im Zuge der Veranlagung werden ESG-Kriterien (Environmental, Social, Governance) berücksichtigt. Eine direkte Veranlagung in Emittenten, deren Umsatz zu einem substantiellen Teil aus der Produktion bzw. Förderung sowie Aufbereitung bzw. Verwendung oder sonstiger Dienstleistungen im Bereich Kohle generiert wird, sowie in Unternehmen, die maßgebliche Komponenten im Bereich "geächtete" Waffen (z.B. Streumunition, chemische Waffen, Landminen) herstellen, ist ausgeschlossen. Darüber hinaus werden Unternehmen ausgeschlossen, deren Unternehmensführung ein gewisses Qualitätsniveau nicht erfüllt. Derivative Instrumente, die Nahrungsmittelspekulation ermöglichen oder unterstützen können, werden ebenfalls nicht erworben. Nähere Informationen zu den Negativkriterien sind im Anhang 1. "Ökologische und/oder soziale Merkmale" des Prospekts enthalten. Neben Wandelanleihen kann auch in andere Wertpapiere, in u.a. von Staaten, Unternehmen oder supranationalen Emittenten begebene Anleihen und Geldmarktinstrumente, in Anteile an Investmentfonds sowie in Sicht- und kündbare Einlagen veranlagt werden.

Der CONVERTINVEST All-Cap Convertibles Fund ist ein Anleihefonds und strebt als Anlageziel insbesondere moderates Kapitalwachstum an.

Nach einem schwachen Start erholten sich die Kurse im September zum Monatsende, die US-Märkte schlossen mit einem leichten Plus, während Europa knapp ein Prozent verlor. Bestimmende Events waren die Notenbanksitzungen, während die EZB wie erwartet eine Senkung der Leitzinsen um 25 Basispunkte verlautbarte, überraschte die Fed mit einer Reduktion um 50 Basispunkte, weitere Zinssenkungen wurden in Aussicht gestellt. An den Märkten wurden die Maßnahmen erwartet, die Zinskurven blieben daher relativ stabil. In Europa zogen die High Yield Spreads deutlich an, zum einen wurden hier Gewinnwarnungen von deutschen Automobilwerten und Zulieferern eingepreist, zum anderen zeigen die Wirtschaftsindikatoren in Europa nach wie vor keine Erholung an. Entgegen dem Markttrend konnten Wandelanleihen in diesem Monat überproportionales Plus erzielen. Die Aktiensensitivität des Fonds erhöhte sich auf 44 %. (24.09.2024)